政策不給力 2011商用車市場續(xù)寫“高增長”成“浮云”(二)

　　2003年起，我國中重卡行業(yè)迎來第一次增長高峰，按照中重卡6～8年使用壽命來看，當(dāng)時購買的產(chǎn)品由于燃油經(jīng)濟性差及產(chǎn)品老化等問題將從2009年起逐漸迎來更新?lián)Q代期，這無疑是一年多來中重卡市場逐步升溫的又一重要原因。

　　1.4 輕卡是拉動2010商用車市場的又一增長主力

　　如圖表1，輕卡的增幅雖然不到重卡的一半，且其市場份額也略有縮水，但因其基數(shù)龐大，同時是在2009年增長29.98%的基礎(chǔ)上，繼續(xù)保持高達(dá)26.13%的快速增長，在卡車4大細(xì)分車型中增速排名第二，因此可以說，輕卡是拉動2010商用車市場的又一增長主力。換句話說，如果沒有輕卡的增長貢獻(xiàn)作支撐，2010年的商用車市場就不會有如此亮麗的成績單。

　　車輛購置稅優(yōu)惠、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新補貼、養(yǎng)路費等六項費用取消……2008年底及2009年初，為了刺激國內(nèi)汽車發(fā)展，國家出臺了一系列利好政策，在這一波“政策市”的推動下，2009年，當(dāng)全球汽車市場飽受金融危機影響，中國汽車銷量卻同比猛增46.15%，以1364.48萬輛躍居世界第一。這其中受益最大的當(dāng)屬1.6L及以下小排量乘用車和輕型商用車(輕微型卡車)。2009年1.6升及以下小排量乘用車同比增長高達(dá)71.28%,輕卡增長高達(dá)29.98%，微卡增長高達(dá)72.80%，它們的增長幅度均創(chuàng)近8年來新高。

　　進入2010年后，以上多項政策不僅沒有停止，而且其中以舊換新補貼標(biāo)準(zhǔn)還有提高。2009年12月28日，財政部、商務(wù)部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于調(diào)整汽車以舊換新補貼標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項的通知》(財建[2009]995號)，通知規(guī)定：提前報廢老舊汽車、“黃標(biāo)車”并換購新車，補貼標(biāo)準(zhǔn)由3000～6000元調(diào)整到5000～18000元。其中，重、中、輕、微型載貨車的補貼標(biāo)準(zhǔn)分別調(diào)整為18000元、13000元、9000元、6000元。再一次對輕型商用車(輕微型卡車)的銷售形成直接促進作用。由于中重卡價格高，車主將舊車進行報廢處理拿到的補貼遠(yuǎn)少于作為二手車賣給黃牛的價格，故這一政策對中重卡用戶的吸引力不大。

　　此外，如圖表9，輕卡與重卡的分月度銷量走勢曲線不完全相同，比較顯見，輕卡對政策的敏感度明顯比重卡更強烈，輕卡分月度銷量從2009年4月開始就比同期要高，比重卡提前了3個月。

　　圖表9：2008、2009與2010年輕卡市場分月度銷量走勢比較

　　1.5 中卡、微卡與客車保持了平穩(wěn)或較快增長

　　中卡：2009年高增長后，2010年恢復(fù)低速增長。如圖表1，2010年生產(chǎn)資料屬性也很強的中型卡車市場走勢要顯著弱于重型卡車，增幅只有4.94%，在商用車7大細(xì)分車型中墊底。其原因主要有二：一是近10年來卡車市場受經(jīng)濟環(huán)境和國家政策影響，向重、輕兩極發(fā)展的趨勢還在繼續(xù);二是2009年中卡市場增長(24.56%)遠(yuǎn)快于重卡增長(17.71%)，相對基數(shù)較大。

　　微卡：2009年暴漲后，2010年恢復(fù)理性增長。如圖表1，2010年同樣受到以舊換新補貼標(biāo)準(zhǔn)提高等多重利好政策刺激的微卡市場走勢要明顯弱于輕卡，增幅為19.90%，在卡車4大細(xì)分車型中排第三。其原因主要是微卡對政策的敏感度比輕卡還要強，2009年因多重政策的刺激，微卡市場銷售暴漲72.8%，遠(yuǎn)高于當(dāng)年輕卡增長29.98%，故2010年相對基數(shù)大，增速理性回落在情理之中。

　　客車：2010年增長率創(chuàng)近8年來新高。如圖表10，近七、八年中，客車市場一直不溫不火，多數(shù)年份增長率都在10%甚至5%以下，即使在中國汽車銷量同比爆增46.15%的2009年，客車銷量也僅增長3.95%。2010年，沉積多年的能量終于爆發(fā)，上半年增長率一度高達(dá)35.43%，下半年雖有所回落，但全年依然有25.14%。分析其原因主要有這樣幾點：一是上面提到的汽車下鄉(xiāng)、以舊換新補貼等利好政策對輕型客車的刺激拉動作用;二是國家經(jīng)濟快速復(fù)蘇，人民生活水平不斷提高，從而拉動旅游客車市場增長;三是全國很多區(qū)域均在2010年完成了重點線路的集約化改造，從而對公路客車市場的發(fā)展起到了催化劑的作用;四是各級政府高度重視“三農(nóng)”，從而拉動了農(nóng)村客運及其客車市場的快速發(fā)展;五是2010年上海世博會、廣州亞運會的召開，帶動了大型公交客車的較快增長;六是國家對新能源汽車的政策鼓勵，比如2009年財政部、科技部先后下發(fā)《關(guān)于開展節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點工作的通知》以及《節(jié)能與新能源汽車示范推廣財政補助資金管理暫行辦法》等，從而刺激了2010年一輪有一輪的新能源客車訂購潮。

　　圖表10：1998年以來我國客車年銷量及增長率的變化

　　1.6 出口市場恢復(fù)較快增長

　　隨著2009年初“金融危機”的基本見底，隨后汽車國際市場需求開始緩慢震蕩回升，進入2010年后，出口市場增長態(tài)勢逐步加快在情理之中。2010年中國汽車?yán)塾嫵隹诳傆?4萬4874輛，同比增長63.94%，遠(yuǎn)高于國內(nèi)汽車市場增幅。其中商用車出口累計26萬1943輛，同比增長43.28%，也遠(yuǎn)高于國內(nèi)商用車市場增幅。此外，計算可知，商用車出口占整個中國汽車出口的比例高達(dá)48.07%;商用車出口比重(即出口量占其當(dāng)期銷售總量的百分比)也高達(dá)7.91%，遠(yuǎn)高于乘用車的出口比重2.74%。

　　我國商用車產(chǎn)品主要出口發(fā)展中國家，由于商用車行業(yè)具備較強規(guī)模經(jīng)濟性，多數(shù)中東、亞洲、南美和非洲國家并沒有獨立的商用車工業(yè)，需求主要以進口為主。相對于發(fā)達(dá)國家產(chǎn)品而言，我國商用車產(chǎn)品性價比更高，初步預(yù)計在品牌及售后網(wǎng)絡(luò)建設(shè)逐步增強后，國內(nèi)商用車產(chǎn)品出口競爭力將進一步加強。同時，主要出口地區(qū)經(jīng)濟依然處于較快恢復(fù)增長期，因此2011年商用車出口比重預(yù)測有望升至10%以上，成為商用車銷量增長的又一推動力。

　　2、 2011年商用車市場預(yù)測

　　2.1 中國宏觀經(jīng)濟政策、任務(wù)及經(jīng)濟增長預(yù)測

　　2010年12月12日閉幕的中央經(jīng)濟工作會議提出：2011年宏觀經(jīng)濟政策的基本取向要積極穩(wěn)健、審慎靈活，重點是更加積極穩(wěn)妥地處理好保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、管理通脹預(yù)期的關(guān)系，加快推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，把穩(wěn)定價格總水平放在更加突出的位置，切實增強經(jīng)濟發(fā)展的協(xié)調(diào)性、可持續(xù)性和內(nèi)生動力。

　　會議同時提出2011年經(jīng)濟工作的6大主要任務(wù)是：(1)提高宏觀調(diào)控水平，保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。(2)加大經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，提高經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量和效益。(3)夯實“三農(nóng)”發(fā)展基礎(chǔ)，擴大內(nèi)需增長空間。(4)深化經(jīng)濟體制改革，增強經(jīng)濟發(fā)展動力和活力。(5)推動出口穩(wěn)定增長，促進國際收支平衡。(6)著力保障和改善民生，全力維護社會穩(wěn)定。

　　基于以上政策走向，考慮到國際金融危機的深層次影響還沒有完全消除，世界經(jīng)濟還沒有進入穩(wěn)步增長的良性循環(huán)，系統(tǒng)性和結(jié)構(gòu)性風(fēng)險仍然比較突出。因此，國際貨幣基金組織(IMF)、中金所等多數(shù)機構(gòu)預(yù)測，2011年中國經(jīng)濟增長速度將略低于2010年，GDP實際增長9.5%左右。

　　2.2 與商用車有關(guān)的最新政策法規(guī)

　　(1)2009～2010年的四萬億投資項目結(jié)束，2011年的投資力度將會顯著下降，所以自卸車市場會受到影響。

　　(2)繼國家財政部、國家稅務(wù)總局不久前發(fā)布關(guān)于1.6升及以下排量乘用車購置稅優(yōu)惠到期通知之后，2010年12月31日經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，國家財政部又會同有關(guān)部門印發(fā)了《關(guān)于汽車下鄉(xiāng)政策到期后停止執(zhí)行等有關(guān)問題的通知》以及《關(guān)于汽車以舊換新政策到期后停止執(zhí)行等有關(guān)問題的通知》。根據(jù)規(guī)定，在政策期內(nèi)購買汽車下鄉(xiāng)產(chǎn)品的農(nóng)民，申領(lǐng)補貼的截止日期為2011年2月28日。北京市申領(lǐng)汽車以舊換新補貼的截止日期為2011年2月28日，其他地區(qū)申領(lǐng)汽車以舊換新補貼的截止日期為2011年1月31日。

　　這意味著，在國家對汽車消費過熱的擔(dān)憂之下，自2009年以來執(zhí)行的“汽車購置稅減征”、“汽車下鄉(xiāng)”以及“以舊換新”等一系列擴大汽車消費的優(yōu)惠政策，2011年板上釘釘?shù)夭辉儆枰詧?zhí)行。毫無疑問，這對2011年的輕微型卡車和輕微型客車的市場需求將會產(chǎn)生較大不利影響。

　　(3)據(jù)環(huán)保部相關(guān)人士最近透露：3.5噸以上重型車國IV排放標(biāo)準(zhǔn)最早將于2012年7月1日全面實施，最晚則會在2013年初實施。這一消息對于2011年中重卡市場需求無疑是一個偏利好的因素。

　　(4)2011年1月1日起，新的《商用車準(zhǔn)入規(guī)則》正式實施，該新政不但對新建商用車企業(yè)的投資、產(chǎn)能、產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)能力、生產(chǎn)一致性保證能力等提出具體要求，同時，低速汽車首次被納入準(zhǔn)入管理，2020年年底以前，低速貨車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品的許可條件應(yīng)當(dāng)與輕型貨車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品的許可條件一致。

　　筆者認(rèn)為，新商用車準(zhǔn)入規(guī)則將強化行業(yè)主管部門對商用車企業(yè)和產(chǎn)品的管理，推動汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級，有望對商用車行業(yè)的發(fā)展起到一定的規(guī)范作用。具體對2011年商用車市場需求來講，對大型企業(yè)的產(chǎn)品有利，對小型企業(yè)的產(chǎn)品不利，綜合看是一中性因素。

　　(5)新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃有望率先出臺。國務(wù)院確定新能源汽車為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。由工信部牽頭制定的《汽車與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》(2011年-2020年)已經(jīng)完成草案的制定，目前仍在發(fā)改委、科技部、財政部等相關(guān)部委征求意見，這個階段結(jié)束后將上報國務(wù)院批準(zhǔn)，具體頒布時間要等國務(wù)院決定。顯然，這對2011年新能源商用車，特別是新能源公交客車的需求有促進作用。

　　2.3 2011年商用車及其細(xì)分車型增長預(yù)測

　　(1)長期潛在增長率

　　一般來說，商用車長期潛在增長率與國家經(jīng)濟增長和工業(yè)化進程相關(guān)，在工業(yè)化初期，商用車潛在增長率要高于GDP增長率，在工業(yè)化中期，商用車潛在增長率基本與GDP增長率同步，而在工業(yè)化后期，商用車潛在增長率則要低于GDP增長率。進入“十二五”后，我國已開始步入工業(yè)化中期，因此，初步預(yù)計2011～2020年商用車將保持9%左右的長期增長趨勢，略低于2001-2010年的平均增長率13.5%。給出這樣的預(yù)測依據(jù)有三：一是未來十年中國經(jīng)濟仍將保持年均9%左右的增長速度，中國已全面進入工業(yè)化和城市化進程的中期，具有投資規(guī)模大、產(chǎn)業(yè)鏈長、加工度高、中間產(chǎn)品多、增長持續(xù)時間長等特點。二是運輸強度依然很高：主要是由我國資源分布不均和現(xiàn)階段的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)所決定。三是公路承擔(dān)的份額基本穩(wěn)定或略有上升。

　　(2)2011年商用車及其細(xì)分車型增長預(yù)測

　　綜合上述2011年宏觀經(jīng)濟走勢和政策法規(guī)對商用車的利弊因素，顯然，不利的影響面要大，因此筆者預(yù)計：2011年商用車市場銷售增長速度小于長期潛在增長率的概率更大。不過，筆者堅信，增長速度只是回落，而決不會負(fù)增長，具體預(yù)測值為6%～8%。就商用車各細(xì)分車型市場而言：

　　重卡：盡管存在經(jīng)濟減速、四萬億投資結(jié)束、貨幣從緊等諸多不利因素，但交通部2011年新增7000億元的公路基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃，再加上國Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)推遲實施的利好、及商用車長期潛在增長因素，預(yù)計2011年重卡銷售依然會保持10%以上的增長。

　　中卡：盡管近10年來卡車市場受經(jīng)濟環(huán)境和國家政策影響，向重、輕兩極發(fā)展，但中型卡車作為一個品種無疑不會消失并會在中重型卡車市場中保持一定的比重，在國外發(fā)達(dá)國家里重、中型卡車的比例約為7：3。自2002年中國重型卡車的比重首次超過中型卡車以來，2010年中型卡車比重已減少到21.1%，因此在2011年中卡出現(xiàn)大幅反彈，且增速超過重卡將在情理之中。

　　輕卡：連續(xù)兩年高增長的市場透支，再加上“汽車下鄉(xiāng)”、“以舊換新”等一系列擴大消費的優(yōu)惠政策的退出，因此預(yù)計2011年市場增速大幅回落將在所難免，具體預(yù)測銷售增速將回落到0～3%，考慮到商用車長期潛在增長因素，筆者堅信負(fù)增長的概率不大。

　　微卡：與輕卡類似，考慮到2010年銷售增速已有較大回落，預(yù)計2011年銷售增長肯定會大于輕卡，具體預(yù)測值為5%～10%。

　　客車：受政策退出和2010年高增長透支的影響，2011年客車市場增速回落也將在所難免。但在交通運輸部《城市公共交通“十二五”發(fā)展規(guī)劃綱要》和《道路運輸業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃綱要》兩個規(guī)劃的指導(dǎo)下，城市公交市場必將會有比較大的需求。國家即將出臺的《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》和國務(wù)院常務(wù)會議已經(jīng)通過的《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，對新能源客車的發(fā)展也將會產(chǎn)生比較大的刺激作用，再考慮到商用車長期潛在增長因素，預(yù)計2011年客車銷售依然會保持5%左右的增長。