政策不給力 2011商用車市場(chǎng)續(xù)寫“高增長(zhǎng)”成“浮云”(一)

　　2010年，中國(guó)車市再次走過(guò)了紅紅火火的一年。在乘用車市場(chǎng)銷量大幅增長(zhǎng)異常搶眼的同時(shí)，商用車市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)同樣令人側(cè)目。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年全國(guó)總計(jì)銷售汽車1806.19萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng)32.37%。其中，乘用車銷售1375.78萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33.17 %;商用車銷售430.41萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29.90%。商用車中的卡車銷售386.11萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30.47%，客車銷售44.31萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25.14%。中國(guó)目前已成為全球年產(chǎn)銷量最大、市場(chǎng)增長(zhǎng)率最高的商用車市場(chǎng)。隨著2010年底4萬(wàn)億投資經(jīng)濟(jì)刺激政策的接近尾聲，以及汽車購(gòu)置稅優(yōu)惠政策的結(jié)束，2011年中國(guó)商用車市場(chǎng)還能續(xù)寫“高增長(zhǎng)”嗎?

　　1 2010年商用車市場(chǎng)走勢(shì)特征及影響因素分析

　　圖表1：2010年商用車細(xì)分(按車型)銷售統(tǒng)計(jì)對(duì)比

　　注：1、本文中圖表內(nèi)的汽車原始數(shù)據(jù)均來(lái)自《中國(guó)汽車工業(yè)產(chǎn)銷快訊》。

　　2、老統(tǒng)計(jì)口徑之重型(HDT)+中型(MDT)+輕型(LDT)+微型(MINIT)=新統(tǒng)計(jì)口徑之貨車+貨車非完整車輛+半掛牽引車;下同。

　　圖表2：2010年商用車細(xì)分(按品種)銷售統(tǒng)計(jì)對(duì)比

　　圖表1、圖表2分別為2010年商用車市場(chǎng)按車型和按品種的細(xì)分銷售情況及其與2009年的對(duì)比。顯然，與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)一樣，我國(guó)的商用車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，卡車占有絕對(duì)的主導(dǎo)地位，或者換句話說(shuō)，我國(guó)商用車市場(chǎng)主要由卡車市場(chǎng)決定。由圖表1顯見(jiàn)，2010年商用車市場(chǎng)中，卡車的市場(chǎng)份額高達(dá)89.71%，而客車的占有率僅有10.29%。在卡車分車型的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，如果僅從銷量上看，輕卡一直占據(jù)高達(dá)半壁江山還多的市場(chǎng)份額，占有主導(dǎo)地位，不過(guò)，近年隨著輕卡市場(chǎng)份額的緩慢下降和重卡市場(chǎng)份額的快速提高，再加上重卡的附加值又要遠(yuǎn)高于輕卡，故專家普遍認(rèn)為，中國(guó)的卡車市場(chǎng)走勢(shì)主要由重、輕卡的市場(chǎng)走勢(shì)決定。

　　此外，由圖表2顯見(jiàn)，無(wú)論是卡車還是客車，其分品種結(jié)構(gòu)中，整車都占有絕對(duì)主導(dǎo)地位，也就是說(shuō)，整車的市場(chǎng)走勢(shì)決定著整個(gè)商用車市場(chǎng)走勢(shì)。

　　根據(jù)以上產(chǎn)品結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，下面的商用車市場(chǎng)走勢(shì)特征及影響因素分析主要以重卡和輕卡為重點(diǎn)，并兼顧中卡、輕卡和客車來(lái)進(jìn)行。

　　1.1 在新世紀(jì)第二輪增長(zhǎng)中增長(zhǎng)率創(chuàng)新高

　　圖表3：1998年以來(lái)我國(guó)商用車年銷量及增長(zhǎng)率的變化

　　眾所周知，影響商用車市場(chǎng)，特別是卡車市場(chǎng)的兩大主要因素是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策法規(guī)，筆者多年研究發(fā)現(xiàn)，前者對(duì)中重卡市場(chǎng)需求影響較大，后者則對(duì)輕微卡市場(chǎng)需求影響較大。

　　圖表3為1998年以來(lái)我國(guó)商用車年銷量及增長(zhǎng)率的變化情況，顯然，在進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)商用車市場(chǎng)經(jīng)歷了兩輪增長(zhǎng)。第一輪是1998～2002年，時(shí)間為5年;在經(jīng)過(guò)2003、2004、2005連續(xù)三年的調(diào)整后，2006年開始了第二輪增長(zhǎng)，并且增長(zhǎng)率逐年抬高(2008年發(fā)生國(guó)際金融危機(jī)是一個(gè)例外)，2010年達(dá)到近13年來(lái)的最高值29.9%。

　　這里僅就第二輪增長(zhǎng)的原因進(jìn)行分析。2005年，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，政府進(jìn)行了大力度的宏觀調(diào)控，抑制固定資產(chǎn)投資等過(guò)快增長(zhǎng)，從而使得商用車市場(chǎng)出現(xiàn)了新世紀(jì)以來(lái)的第一次負(fù)增長(zhǎng)。隨后2006、2007年，在政府多部門開展聯(lián)合治超行動(dòng)并不斷深入后，重卡市場(chǎng)出現(xiàn)了連續(xù)兩年的暴漲(增長(zhǎng)率分別為30.55%和58.64%)，從而帶動(dòng)整個(gè)商用車市場(chǎng)也出現(xiàn)了圖表3中所示的高速增長(zhǎng)。2008年，因?yàn)閲?guó)際金融危機(jī)爆發(fā)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度出現(xiàn)大幅回落，商用車市場(chǎng)增速也隨之大幅回落。2009～2010年，為了使經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)，政府出臺(tái)了“4萬(wàn)億”投資的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，同時(shí)，工信部等部門還配合出臺(tái)了汽車下鄉(xiāng)、以舊換新和購(gòu)置稅減征等刺激汽車消費(fèi)的政策，在此雙重利好的推動(dòng)下，商用車市場(chǎng)一路高歌，增速疊創(chuàng)新高，2010年達(dá)到峰值29.9%。

　　1.2 從全年分月度銷量看，2010下半年增長(zhǎng)動(dòng)力在明顯減弱

　　圖表4：2009與2010年商用車分月度銷量與同比增長(zhǎng)率對(duì)比

　　如圖表4，從增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度來(lái)看，2009年的高增長(zhǎng)率主要在下半年，而2010年的高增長(zhǎng)率主要在上半年。這是因?yàn)?ldquo;4萬(wàn)億”投資和汽車下鄉(xiāng)、以舊換新等經(jīng)濟(jì)振興與刺激汽車消費(fèi)的政策都是在2009年初推出有關(guān)。通常，一項(xiàng)刺激汽車消費(fèi)政策的推出，其效果要等半年以后才會(huì)顯現(xiàn)，而快到兩年時(shí)，其效果又會(huì)明顯減退或消失。第三年要想汽車市場(chǎng)繼續(xù)保持高增長(zhǎng)率，除非有新的驅(qū)動(dòng)力。

　　1.3 重卡是拉動(dòng)2010商用車市場(chǎng)的第一增長(zhǎng)主力

　　如圖表1，在商用車7大細(xì)分車型中，重卡不僅銷量增幅最大，而且市場(chǎng)份額提升也最高，是卡車細(xì)分市場(chǎng)中份額惟一增加的車型;大型客車雖然銷量增幅也很大且市場(chǎng)份額同時(shí)增加，但因基數(shù)太小，故對(duì)商用車整體市場(chǎng)難以形成大的影響。據(jù)此分析可知，重卡是拉動(dòng)2010年商用車市場(chǎng)的第一增長(zhǎng)主力。

　　圖中GDP數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，其中2005年及以前的數(shù)據(jù)未作修正。

　　圖表5：1998年以來(lái)我國(guó)GDP與重卡銷售增長(zhǎng)率的變化情況

　　如前所述，由于重卡的強(qiáng)生產(chǎn)資料屬性，故其市場(chǎng)的增長(zhǎng)和回落與國(guó)家經(jīng)濟(jì)環(huán)境密切相關(guān)。有汽車專家根據(jù)模型作出以下大致研判：GDP增幅每提高1%，則重卡市場(chǎng)需求將擴(kuò)大10%～16%，反之亦然。相對(duì)于GDP的增長(zhǎng)或下降，卡車整體銷量的增減幅度要遠(yuǎn)低于重卡銷量的增減幅度，據(jù)專家對(duì)1990～2005年間GDP與卡車和重卡增長(zhǎng)率對(duì)應(yīng)關(guān)系進(jìn)行計(jì)算得出，卡車Ks=-0.5～3.5;重卡Ks=-4.0～10。(這里的Ks為擴(kuò)展或收縮系數(shù)：Ks=卡車或重卡銷量增長(zhǎng)率/GDP增長(zhǎng)率)。圖表5是1998年以來(lái)我國(guó)GDP與重卡銷售增長(zhǎng)率的變化情況，顯然，圖中曲線走勢(shì)驗(yàn)證了專家的結(jié)論。

　　(1)經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇和“后4萬(wàn)億”投資是拉動(dòng)2010年重卡“井噴”的主要原因

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。

　　圖表6：2007年以來(lái)中國(guó)GDP分季度增速走勢(shì)圖(同比%)

         圖表7：2008年以來(lái)中國(guó)主要工業(yè)品分季度增速走勢(shì)圖(同比%)

　　如圖表6、圖表7，從2008年下半年國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生以來(lái)，中國(guó)GDP增速在2009年一季度步入谷底，隨后，在政府“四萬(wàn)億”投資等經(jīng)濟(jì)刺激政策的拉動(dòng)下，GDP以及原煤、粗鋼、水泥和鐵礦石等主要工業(yè)品增長(zhǎng)率均一路盤升，并在2010年一季度達(dá)到峰值，隨后才穩(wěn)步回落。顯然，2009下半年和2010上半年是此輪經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的高峰期，故商用車市場(chǎng)(如圖表4)，特別是重卡市場(chǎng)(如圖表8)在此期間出現(xiàn)了爆發(fā)性增長(zhǎng)，同時(shí)，因?yàn)橥顿Y、消費(fèi)和進(jìn)出口貿(mào)易的快速增長(zhǎng)，進(jìn)而推動(dòng)公路貨運(yùn)量和港口集裝箱吞吐量的快速增長(zhǎng)，最終帶動(dòng)半掛牽引車的“井噴”(如圖表2)，使得牽引車銷量增長(zhǎng)步伐遠(yuǎn)快于重卡整體行業(yè)，成為引領(lǐng)重卡乃至整個(gè)卡車市場(chǎng)增長(zhǎng)的先鋒。

　　圖表8：2008、2009與2010年重卡市場(chǎng)分月度銷量走勢(shì)比較

?。?strong>未完待續(xù)）