公路貨運(yùn)連年“反噬”鐵路貨運(yùn)份額 公路運(yùn)輸車(chē)型需求穩(wěn)健

　　前言：在2006年，計(jì)重收費(fèi)政策在14個(gè)省市大范圍實(shí)施后，使法規(guī)從根源上堵死用戶(hù)靠超載賺錢(qián)，理論上放大了“有效需求”，并改變用戶(hù)的需求結(jié)構(gòu)，重卡產(chǎn)品朝著多軸車(chē)、牽引車(chē)作為熱銷(xiāo)公路運(yùn)輸車(chē)型發(fā)展，一時(shí)間需求大增。因此，在重卡市場(chǎng)買(mǎi)方市場(chǎng)狀況下，需求決定著供給。也就是說(shuō)“有多少貨，決定著需要購(gòu)買(mǎi)多少車(chē)”，所以公路貨運(yùn)量指標(biāo)基本上決定著本年度的需求趨勢(shì)，貨物周轉(zhuǎn)總量/貨物平均運(yùn)距=貨運(yùn)車(chē)輛運(yùn)力總和，貨物周轉(zhuǎn)總量直接決定貨運(yùn)車(chē)輛運(yùn)力總量，而運(yùn)力總量直接決定車(chē)輛構(gòu)成以及車(chē)輛需求數(shù)量。
　　1、 2015年商用車(chē)卡車(chē)市場(chǎng)持續(xù)低迷，重卡單月銷(xiāo)售已經(jīng)到2009年金融危機(jī)以來(lái)又一次新低：
　　2015年7月，中國(guó)商用車(chē)卡車(chē)(重卡、輕卡、中卡、微卡)，累計(jì)生產(chǎn)1657894輛，同比(1999143輛)增減-17.07%，相比較2014年7月份的增速-2.99%，可謂是大幅度下滑;累計(jì)銷(xiāo)售1663427輛，同比(1983115輛)增減-16.12%,較2014年7月份增速-5.04%，出現(xiàn)了大幅度下滑。商用車(chē)卡車(chē)的銷(xiāo)售貢獻(xiàn)及增長(zhǎng)相比客車(chē)而言，相對(duì)悲觀(2015年1-7月份客車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)售281955輛)。
　　圖表：2015年1-7月份商用車(chē)月度走勢(shì)表格

商用車(chē)項(xiàng)目	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月	12月
2014年銷(xiāo)量	264868	253349	406415	345821	272123	229518	212328	197744	230981	233294	259374	279124
2015年銷(xiāo)量	232943	163892	318357	277334	244260	240783	190697
增長(zhǎng)率%	-0.1205	-0.3531	-0.2167	-0.198	-0.1024	0.049	-0.102

　　2015年7月份，重型卡車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售37247輛，同比下滑26.43%，環(huán)比下滑25.91%。從單月銷(xiāo)售量分析，7月份銷(xiāo)售是2009年2月份以來(lái)又一次新低。商用車(chē)卡車(chē)市場(chǎng)的“晴雨表”，2015年重型卡車(chē)市場(chǎng)經(jīng)歷了“周期性的嚴(yán)冬期”，自2009年金融危機(jī)以來(lái)又一次“暴跌”。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)來(lái)看，2015年重卡市場(chǎng)1～7月份，生產(chǎn)量累計(jì)297483輛，同比增長(zhǎng)-32.36%;累計(jì)銷(xiāo)售量332736輛，同比增長(zhǎng)-30.64%。
　　圖表：2015年1-7月份重卡走勢(shì)表格

年度	2003年?	2004年	2005年	2006年	2007年	2008年	2009年	2010年	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年1-7月份
銷(xiāo)量	255755	370795	236586	307526	487481	540448	636171	1017433	880641	636001	774104	743991	332736
增減率	0.043	0.4496	-0.3619	0.2976	0.5864	0.1087	0.1771	0.5731	-0.1344	-0.2778	0.2171	-0.0389	-0.3064

　　2、2015年公路運(yùn)輸貨運(yùn)量增速大幅下降：
　　看到如此商用車(chē)卡車(chē)，尤其重型卡車(chē)市場(chǎng)低迷，很多汽車(chē)行業(yè)人士及相關(guān)人士都是很容易接受，因?yàn)?015年經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好，固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資，公路貨運(yùn)總量增速下降影響引起的市場(chǎng)需求大幅度下滑。下面是公路貨運(yùn)指標(biāo)2014-2015年7月份月度走勢(shì)及增速。我們計(jì)算可知道2015年7個(gè)月，公路貨運(yùn)總量平均增速7.05%，相比往年可謂大幅度下滑(2012年貨運(yùn)總量增速14.27%，2013年貨運(yùn)總量增速11.3%，2014年貨運(yùn)總量增速8.8%).再看看公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量指標(biāo)：2015年7個(gè)月，公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量平均增速7.16%，相比往年可謂大幅度下滑(2012年貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量增速16.46%，2013年貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量增速12.6%，2014年貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量增速9.8%).

貨運(yùn)量	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月
2014年	258091	139715	278432	285163	286790	285304	284852	295772	310871	302660	306806
2015年	283653	163738	272325	300215	308732	299937	303111
增長(zhǎng)率%	0.099	0.1719	-0.0219	0.0528	0.0765	0.0512	0.0641
公路周轉(zhuǎn)量	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月
2014年	4639.24	2445.29	5147.05	5227.17	5173.87	5123.53	5143.09	5311.78	5739.1	5621.96	5833.04
2015年	5141.4944	2830.822	5131.0866	5485.6232	5527.3662	5414.4105	5472.04
增長(zhǎng)率%	-1	-1	-1	0.0494	0.0683	0.0568	0.064

　　看到公路貨運(yùn)總量及周轉(zhuǎn)總量指標(biāo)的走勢(shì)，我們行業(yè)應(yīng)感到商用車(chē)卡車(chē)及重卡市場(chǎng)下滑，應(yīng)該在情理之中。另有一些十分專(zhuān)業(yè)研究者也在經(jīng)常討論，因?yàn)橛玫氖菍?zhuān)業(yè)研究工具，因此對(duì)替代性方面，專(zhuān)業(yè)分析研究人士更為明顯，尤其是針對(duì)鐵路運(yùn)輸對(duì)公路運(yùn)輸替代性，導(dǎo)致公路運(yùn)輸總量減少，從而減少重卡公路車(chē)輛的運(yùn)輸，對(duì)此，我們?cè)谶@里重點(diǎn)深入分析一下鐵路運(yùn)輸對(duì)重卡市場(chǎng)替代性。
　　3、國(guó)內(nèi)貨運(yùn)總量及周轉(zhuǎn)量指標(biāo)的分類(lèi)：
　　根據(jù)當(dāng)期國(guó)內(nèi)統(tǒng)計(jì)口徑，公路貨運(yùn)量、鐵路貨運(yùn)量、水路貨運(yùn)量、民用航空貨運(yùn)量、管道貨運(yùn)量等幾方面。截至2014年底，全國(guó)等級(jí)公路里程390.08萬(wàn)公里，比上年末增加14.53萬(wàn)公里，增長(zhǎng)3.72%;全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到11.2萬(wàn)公里，比上年末增長(zhǎng)8.4%;全國(guó)內(nèi)河航道通航里程12.63萬(wàn)公里，比上年末增加427公里，增長(zhǎng)0.34%，全國(guó)共有頒證民用航空機(jī)場(chǎng)202個(gè)，比上年末增加9個(gè)，其中定期航班通航機(jī)場(chǎng)200個(gè)，定期航班通航城市198個(gè)，年貨郵吞吐量達(dá)到10000噸以上的有50個(gè)，與上年持平。
　　4、公路貨運(yùn)總量占比在78%以上，鐵路運(yùn)輸份額有所降低：
　　首先，我們看全國(guó)貨運(yùn)總量指標(biāo)，2014-2015年7月份公路貨運(yùn)總量占比相對(duì)較大，其次為水路貨運(yùn)總量，由此可見(jiàn)國(guó)內(nèi)貨運(yùn)總量中，公路貨運(yùn)依然為我國(guó)貨運(yùn)總量的中流砥柱。

指標(biāo)及年度	2015年7月	占比%	2014年	占比%
貨物運(yùn)輸量(萬(wàn)噸)	2476060	100.00	4381089	100
公路貨運(yùn)量(萬(wàn)噸)	1931710	78.02	3332838	76.07
水運(yùn)貨運(yùn)量(萬(wàn)噸)	345740	13.96	598283	13.66
鐵路貨運(yùn)量(萬(wàn)噸)	198262	8.01	381334	8.70
遠(yuǎn)洋貨運(yùn)量(萬(wàn)噸)		0.00	74733	1.71
管道貨運(yùn)量(萬(wàn)噸)		0.00	68040	1.55
民用航空貨運(yùn)量(萬(wàn)噸)	348	0.01	593

　　5、公路貨運(yùn)總量占比次于水運(yùn)(含遠(yuǎn)洋運(yùn)輸)：
　　根據(jù)全國(guó)貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量指標(biāo)，2014-2015年7月份水路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量占比相對(duì)較大(水運(yùn)周轉(zhuǎn)總量中包含遠(yuǎn)洋水運(yùn)部分，且水運(yùn)占比增長(zhǎng)主要來(lái)源遠(yuǎn)洋海運(yùn))，其次為公路貨運(yùn)總量，由此可見(jiàn)國(guó)內(nèi)貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量中，運(yùn)距相對(duì)較大是水路，在長(zhǎng)距離的，水路相比較為成本合理，在快速便捷性上公路，鐵路，航空各有利弊。

指標(biāo)	2015年7月	占比%	2014年	占比%
貨物周轉(zhuǎn)量(億.噸.公里)	101276.9	100.00	185397.78	100.00
鐵路貨物周轉(zhuǎn)量(億.噸.公里)	13965.19	13.79	27530.19	14.85
公路貨物周轉(zhuǎn)量(億.噸.公里)	35002.86	34.56	61016.62	32.91
水運(yùn)貨物周轉(zhuǎn)量(億.噸.公里)	52193.81	51.54	92774.56	50.04
民用航空貨物周轉(zhuǎn)量(億.噸.公里)	115.03	0.11	186.1	0.10
管道貨物周轉(zhuǎn)量(億.噸.公里)		0.00	3889.49	2.10

　　6、公路貨運(yùn)及鐵路運(yùn)輸份額增速概況：
　　6.1貨運(yùn)總量份額及增速：
　　下面我們采集一部分?jǐn)?shù)據(jù)經(jīng)過(guò)核算，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)整理，在貨運(yùn)量指標(biāo)中，自2009年到2015年7月，公路和鐵路正好處于相反的趨勢(shì)，公路貨運(yùn)總量占比從2013年外，基本上處于年年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，占比份額的平均增長(zhǎng)速度0.52%;鐵路貨運(yùn)正好相反走勢(shì)，僅在2013年份額增速為正值，占比份額平均增長(zhǎng)速度為-0.528%。

項(xiàng)目	2009年	2010年	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年7月
公路貨運(yùn)量份額	75.32%	75.52%	76.28%	77.76%	75.06%	76.07%	78.01%
鐵路貨運(yùn)量份額	11.80%	11.24%	10.64%	9.52%	9.68%	8.70%	8.01%
項(xiàng)目	2009年	2010年	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年7月
公路貨運(yùn)量份額增速	%	0.27%	1.01%	1.94%	-3.47%	1.35%	2.55%
鐵路貨運(yùn)量份額增速		-4.75%	-5.34%	-10.53%	1.68%	-10.12%	-7.93%

　　5.1貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量份額及增速：
　　同理，貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量分析，公路和鐵路也是相同走勢(shì)，2009-2015年7月公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量占比份額的平均增長(zhǎng)速度1.88%;鐵路貨運(yùn)正好相反走勢(shì)，僅在2013年份額增速為正值，占比份額平均增長(zhǎng)速度為-5.46%。

項(xiàng)目	2009年	2010年	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年7月
公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量份額	30.45%	30.59%	32.25%	34.25%	33.17%	32.91%	34.56%
鐵路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量份額	20.67%	19.49%	18.49%	16.79%	17.36%	14.85%	13.79%
項(xiàng)目	2009年	2010年	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年7月
公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量份額增速	%	0.46%	5.43%	6.20%	-3.15%	-0.78%	5.01%
鐵路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量份額增速		-5.71%	-5.13%	-9.19%	3.39%	-14.46%	-7.14%

　　根據(jù)上述表格可見(jiàn)，在全國(guó)貨運(yùn)總量指標(biāo)中，公路貨運(yùn)總量及貨運(yùn)周轉(zhuǎn)總量指標(biāo)占比緩慢增長(zhǎng)，鐵路貨運(yùn)總量及周轉(zhuǎn)總量指標(biāo)逐步占比下降。
　　結(jié)論部分：
　　1、根據(jù)2009年-2015年指標(biāo)對(duì)比分析，公路貨運(yùn)增速大于鐵路貨運(yùn)增速，份額發(fā)生變化即“鐵路貨運(yùn)市場(chǎng)逐步被公路運(yùn)輸市場(chǎng)反噬”，這也是公路運(yùn)輸車(chē)車(chē)輛需求處于穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的根本原因。
　　2、2015年三四季度，重卡市場(chǎng)雖然難以恢復(fù)性增長(zhǎng)但是牽引車(chē)預(yù)計(jì)將占接近50%份額：今年是“十二五規(guī)劃”收官之年。從目前的市場(chǎng)走勢(shì)而言，我們對(duì)2015年三季度后面的兩個(gè)月持續(xù)不看好，下滑的幅度有望繼續(xù)加劇。但是，根據(jù)1-7月份銷(xiāo)售總量貢獻(xiàn)率判斷，牽引車(chē)銷(xiāo)售貢獻(xiàn)較大，從現(xiàn)在銷(xiāo)售車(chē)型來(lái)看，公路物流市場(chǎng)的牽引車(chē)市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到了45%的市場(chǎng)份額，成為重卡銷(xiāo)售車(chē)型的核心支撐，未來(lái)幾個(gè)月?tīng)恳?chē)市場(chǎng)依然保持較高市場(chǎng)份額。