2012年重卡市場需求預測及2011年重卡市場特征分析

　　第一部分：2011年1-10月份重卡市場分析：

　　一、整體貨車市場概況：

　　中汽協(xié)數據顯示，10月份，整體貨車市場產量266545輛，環(huán)比下滑5.4%，同比下降13.36%；累計生產總量2897737輛，同比下降9.49%。當月市場銷量263798輛，環(huán)比下滑5.96%，同比下降,12.99%；累計銷售總量3004154輛，同比下降6.99%。當月重卡市場銷量56981輛，環(huán)比下降6.08%，同比下降19.33%。其中，重卡貨車、重卡非完整車輛、半掛牽引車銷售量分別為15063輛、18445輛、23473輛，環(huán)比增長-4.48%、-26.75%、-20.93%。牽引車繼續(xù)成為當月銷售主力車型，二類底盤銷售依然沒有起色。

　　二、1-10月份重卡市場累計下降10.53%，載貨車市場同比上漲15%以上

　　重卡市場1～10月份，生產量累計711403輛，較去年同期（856901輛）絕對增量為145498輛，同比下降16.98%。今年重卡市場累計銷售量769349輛，較去年同期（859896輛）絕對增量為90547輛，同比下降10.53%。具體數據如下，重型貨車、重卡非完整車輛、半掛牽引車生產量分別為217132輛、282306輛、211965輛，同比分別增長6.028%、-18.58%、-30.59%；銷售量分別為238307輛、308996輛、222046輛，同比分別增長15.25%、-11.025%、-27.04%。

　　數據顯示，載貨車將成為今年重卡市場唯一的亮點，持續(xù)保持正增長態(tài)勢。

　　三、牽引車市場：10月份重卡牽引車市場穩(wěn)健增長，市場貢獻率持續(xù)上升

　　在今年10月份重卡市場，牽引車是市場支柱車型，市場貢獻41.2%。根據10月份重卡月度各車系銷量中，普通貨車環(huán)比基本上銷售下滑不大；二類底盤環(huán)比大幅下滑；僅有牽引車有基本持平。今年6-7月份，牽引車市場月度銷售僅為1.6萬輛，回落幅度相對很大。8月份以來，牽引車市場明顯恢復性增長。“金九銀十”的季節(jié)性周期，牽引車市場已經得到“市場預期”，銷售貢獻率有望持續(xù)增長。

　　四、10月份競爭格局：本月北方奔馳增長相對較大，市場格局出現“短暫穩(wěn)定”

　　根據中汽協(xié)重卡行業(yè)數據，10月份，解放重卡銷售13261輛，較上月市場份額繼續(xù)提升；東風公司和中國重汽份額繼續(xù)下滑，主要源于二類底盤市場整體下滑；陜西重汽累計銷量超過8.6萬輛，銷量不及去年9萬輛；福田歐曼銷售超過9萬輛，較去年同期有所增長；北方奔馳當月銷量增長繼續(xù)較高，市場份額繼續(xù)提升。

　　第二部分：2011年重卡市場重點市場特征分析：

　　一、2011年重卡市場需求“突然剎車”是誰在發(fā)生作用？

　　“缺錢”，最關鍵是2011年，國家實施穩(wěn)健的貨幣政策；M1增速小于M2增速相比較小，現階段購買力相對變小，用戶更多是增加定期存款。由此可以看到，高鐵工程等基礎建設“停工潮”頻頻發(fā)生。中國工程院院士、中鐵隧道集團副總工程師王夢?。河捎阼F道部融資困難，目前國內停工的鐵路項目已達在建鐵路項目的9成以上，停工鐵路里程總數已超過1萬公里。王夢恕說，停工或緩建主要是因為沒錢。

　　M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質的存款+信托類存款+其他存款

　　M2:表現是潛在的購買力。

　　M1=M0+活期存款（企業(yè)活期存款+機關團體部隊存款+農村存款+個人持有的信用

　　M1:表現得是現在即時的購買力；

　　二、重卡市場競爭格局因素分析：基本因素？2011年的主導因素？

　　上半年，自卸車專用車決定市場格局；牽引車市場決定著下半年的市場格局；載貨車市場在某種程度上起到作用。

　　三、政策面行情迫使“卡車類中小型企業(yè)”尋求“大靠山”？

　　★計重收費政策是重卡產品，尤其是斯太爾系列公路運輸車輛；★產品公告和油耗公告雙重使許多中小企業(yè)很受成本壓制；★新產品的周期基本上大約一年；★國四排放，相關部門虛虛實實，讓企業(yè)琢磨不斷；★卡車行業(yè)經銷模式讓“中小企業(yè)”資金壓力，庫存壓力更大；★強勢經銷商具有更大議價能力；★依靠大品牌已經成為中小企業(yè)的優(yōu)選之路。

　　四、重型專用車市場下半年遭遇“冰期”：二類底盤市場銷售總量可見一斑？

　　結論1：根據2005-2011年10月統(tǒng)計數據顯示，整體重卡市場和重卡底盤市場走勢基本相當，但從2010年基本上可以看出底盤市場，已經同比增速弱化。

　　結論2：根據2011年1--10月統(tǒng)計數據顯示，整體重卡市場和重卡底盤市場走勢1-7月份基本上走勢偏差不大。但8月份后開始出現明顯偏離，尤其是8-10月份。

　　結論3：根據2005--2011年10月統(tǒng)計數據顯示，重卡底盤市場自2010年明顯比重大幅度下滑，今年10月份，市場占比接近30%。

　　五、為何2011年上半年牽引車市場要出現短暫的“調整”？分析原因：

　　1、根據我對牽引車終端用戶的調研結論，車輛一般在18-24個月可以收回牽引車和掛車的總體車款，車輛使用周期基本在3-5年；

　　2、自2009年以來，經過2010年，牽引車市場應該處于相對飽和態(tài)勢，后續(xù)增長將處于穩(wěn)定態(tài)勢。

　　3、公路貨運總量及貨運周轉量增長率明顯下降：

　　貨運量：2010年平均增長率17%，2011年1-9月份平均增長率14.86%；

　　周轉量：2010年平均增長率60.78%，2011年1-9月份平均增長率17.6%；

　　第三部分：2012年重卡市場需求預判：（因為2011年全年數據沒有出臺，市場分析僅僅預判，不甚全面）

　　一、2012年重卡市場面臨的經濟環(huán)境

　?。?）GDP:宏觀經濟研究中心預測，2012年GDP增長將維持在8%-9%之間，較2011年增速有所回落；

　　（2）固定資產投資：2012年固定資產投資預計將超過35%；

　　（3）鑒于今年準備金率上調對于通脹控制的重要影響，預計明年央行可能會繼續(xù)上調準備金率，達到23.5%的最高位；

　　（4）CPI預計明年增長不會超過5%；

　?。?）國家已經提出在“十二五”期間將GDP控制在7.5%的要求，結束了以往的高速增長時期，轉而進入較為穩(wěn)步、健康的增長時期；

　?。?）受國內通貨膨脹壓力巨大的影響，預計國家在2012年全年很難再實施具體的經濟刺激方案；

　?。?）從國外環(huán)境看，自美國的“金融危機”以來，隨后“歐債危機”，再到近期的美國以及歐洲等國家的降低信用等級等問題，全球經濟有望“二次探底”，出口市場再度惡化。

　　二、重卡市場2012年需求--更新需求：測算2011年重卡市場保有量約為350輛?，更新需求不低于40萬輛

　　更新需求是由于重卡有其固定的更新周期，當車輛使用到更新的年份時自然地產生更新需求。在運輸市場（尤其是主流區(qū)域），車輛的更新周期大約是2-5年，這一更新周期的年段是呈正態(tài)分布的，3年是其分布的峰值。自卸車市場在2-3年就需要更新。需要說明的是，更新需求分為剛性更新需求和彈性更新需求兩部分，大部分都是彈性需求，往往彈性需求量的大小和車輛的購買年限以及當年的經濟發(fā)展情況（貨運市場發(fā)展情況）、行業(yè)政策有很大關系。上面提到的主流運輸市場卡車更新周期便是彈性需求更新的周期，但是兩大因素影響用戶提前或推遲購買：

　　首先是：換車時經濟發(fā)展情況。如果當年經濟發(fā)展速度很快，貨運量豐富，運價水平較高，用戶會選擇提前換車，以更可靠的車輛性能保證其收益（比方說購車兩年后便進行更新）；

　　其次是：重大法規(guī)政策，比如說排放標準。

　　三、市場需求—新增需求：測算2012年重卡市場新增需求幾何？

　　重卡新增需求受經濟發(fā)展的影響較大，尤其和新增貨運量和新開工工程關系較為緊密。近年來，貨運量在平穩(wěn)的增長，而由于計重收費、超載超限的治理，單車的運力實際上在下降。在運力和運量尋求動態(tài)平衡過程中，便產生新增需求。

　　四、市場預測模型：

　　1）、一元線性模型的預測

　　2000-2012年卡車市場總量，其中2011年四季度和2012年為預測值95.56輛；

　　（2）、二元線性預測模型：預測值93.5萬輛

　?、賴鴥葯嗤C構預測2012年GDP增速為9%，較2011年有所放緩；

　　②2012年固定資產投資增速為22.8%，較2011年放緩；

　?、劭紤]到“固定資產投資”和自卸車市場有高度相關系；

　?、懿豢紤]政策對于卡車行業(yè)的影響。

　?。?）、多元線性回歸預測

　?、賴鴥葯嗤C構預測2012年GDP增速為9%，較2011年有所放緩；

　?、?012年固定資產投資增速為22.8%，較2011年放緩；

　?、劭紤]到“固定資產投資”和自卸車市場有高度相關系；

　　④考慮到“公路貨運量”和物流車型有高度相關性；

　　⑤不考慮政策對于卡車行業(yè)的影響。

　　五、專家和一線銷售人員對市場看法：

　　1、牽引車市場需求：2011年牽引車銷售預計在26.9萬輛，主要來源四季度后公路貨運增長；

　　2012年，上半年牽引車增長超過15%以上，下半年預計基本持平或稍有增長，全年預計接近28.6萬輛。

　　2、重型貨車市場需求：2011年重型載貨車銷售預計在27.2萬輛，主要來源四季度后公路貨運增長；

　　2012年，全年重卡貨車處于平穩(wěn)態(tài)勢，增長在5%，全年預計接近28.56萬輛。

　　3、自卸車和專用車市場需求：

　　2011年自卸車和專用車（二類底盤車）銷售預計在35萬輛，主要來源四季度后公路貨運增長；

　　2012年，下滑約15%以上全年預計接近29.75萬輛。

　　4、專家和銷售人員全年預計86.87萬輛：

　　自卸車及專用車（二類底盤）29.75萬輛；牽引車：28.6萬輛；重型載貨車：28.56輛；

　　5、統(tǒng)計預測和定性判斷一致性預測

　　重卡市場作為工程建設、物資運輸等與國家經濟發(fā)展密切相關經濟體的載體，2000-2012年，重卡行業(yè)年度及經濟發(fā)展速度存在著更為緊密的關系。由于國外經濟環(huán)境依然存在不確定性，我國的宏觀經濟政策有繼續(xù)有望寬松，貨幣政策更趨靈活，基礎設施建設還要繼續(xù)增加投資，增長速度有望趨緩。

　　因此，我們判斷，2012年重卡市場受宏觀經濟增長提振，市場有望在二季度半年抬頭，但全年同比增長預計難見正值。

　　因此我們對于2012年整體市場預判如下：

　　樂觀預測：95.54萬輛；

　　謹慎預測：85.15萬輛；

　　悲觀預測：80.81萬輛。