趕上“4萬億”末班車 2010年自卸車需求仍有幾何?

　　2008年11月5日，“4萬億”投資利好出臺，全球投資者為之一振：中國作為“金磚四國”之一，國內(nèi)經(jīng)濟將率先走出低谷，中國GDP增長率“保八”已是底線。既然中國經(jīng)濟要走出低谷，作為“國民經(jīng)濟先行指標(biāo)”，生產(chǎn)資料市場其中之一的“重卡市場”將受“4萬億”基礎(chǔ)建設(shè)撬動。工程類車輛(自卸車和專用車)市場將很快啟動。

　　一、自卸車成為“4萬億投資的第一收益車型”：

　　2009年1-9月份，我國專用汽車市場完成銷售78.1萬輛，與去年同期相比基本持平，增幅小幅下滑0.5個百分點。其他類專用改裝車完成銷售42.9萬輛，同比下降4.47%;自卸車是“4萬億”內(nèi)需受益的“第一車型”，1-9月份自卸汽車完成銷售高達22.8萬輛，同比增長10.81%;其中，2月份當(dāng)之無愧引導(dǎo)是重卡市場發(fā)展趨勢，成為市場貢獻率最大的車型，市場分析得知，自卸車基本上已經(jīng)占到重卡的40%以上的銷售占比。

　　二、4萬億投資概況：

　　4萬億構(gòu)成如下：15000億用于基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，鐵路、公路、機場、水利等等;15000億用于教育、衛(wèi)生、文化、計劃生育等社會事業(yè)方面;2100億用于節(jié)能減排、生態(tài)工程;3700億用于調(diào)整結(jié)構(gòu)和技術(shù)改造;再加上汶川大地震重點災(zāi)區(qū)的災(zāi)后恢復(fù)重建10000億。

　　1、2008年四季度“新增1000億元”：

　　中央提出的4萬億元經(jīng)濟刺激計劃在2009-2010年實施，其中中央安排1.18萬億元左右，帶動地方和社會投資共計4萬億元。2008年，中央財政資金新增1000億中央投資主要用于加快民生工程、基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)境建設(shè)。

　　2、2009年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資情況：

　　根據(jù)全國人大批準(zhǔn)的計劃報告，今年中國要保持固定資產(chǎn)投資較快增長。中央政府公共投資安排9080億元人民幣，比上年增加4875億元人民幣。4875億元即就是“4萬億”的2009年中央新增資金。

　　今年1-10月份，國家城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計150709.76億元，同比增長33.1%。其中 ，中央項目投資累計13501.84億元，增長18.8%;地方項目投資137207.92億元，增長38.4%。由此而新增固定資產(chǎn)57499.49 億元，同比增長72.2%。

　　三、2010年，自卸車市場面臨的宏觀市場環(huán)境：

　　1、中央繼續(xù)實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策

　　2009年11月27日召開的中共中央政治局會議分析研究了明年經(jīng)濟工作，會議中并沒有明確提及物價與通脹預(yù)期的相關(guān)內(nèi)容，而是繼續(xù)強調(diào)保持宏觀經(jīng)濟政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，繼續(xù)實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。

　　2、“十大機構(gòu)或經(jīng)濟組織”對中國2010年經(jīng)濟的預(yù)測：

　　聯(lián)合國報告預(yù)測2010年中國經(jīng)濟將增長8.8% ;

　　中國社會科學(xué)院7日發(fā)布的《經(jīng)濟藍皮書》指出，GDP增長率將穩(wěn)步回升到9%左右的增長水平;

　　中國人民大學(xué)最新報告預(yù)測，2010年GDP增速將較09年持續(xù)回升，但季度同比增速卻與09年相反，呈現(xiàn)輕微下滑趨勢，呈現(xiàn)“倒V”型，全年增速將達到9.42%;

　　世界銀行預(yù)測值：2009年11月04日，將中國2009年GDP增速調(diào)高至8.4%，高于此前預(yù)測的7.2%，2010年將會提速至8.7%;

　　高盛預(yù)測值：2009年和2010年中國GDP增長，中國GDP增長幅度可能達到9.4%和11.9%;

　　中金公司預(yù)測值：中國經(jīng)濟2010年國內(nèi)GDP增長幅度將達到8.8%;

　　美銀美林證券預(yù)測值： 2010年中國經(jīng)濟預(yù)計增長10.1%;

　　亞洲開發(fā)銀行(亞行)預(yù)測值： ：9月份，認為2009年我國GDP的增長率上調(diào)至8.2%,2010年我國的經(jīng)濟增長為8.9%;

　　野村證券預(yù)測值：2010年我國GDP的增長率可能會超出當(dāng)前8.5%的預(yù)期;

　　摩根士丹利預(yù)測值：中國2009年GDP增長預(yù)期上調(diào)至9%，2010年增幅上調(diào)到10%。

　　四、自卸車市場面臨“挑戰(zhàn)”和“機遇”

　　1、挑戰(zhàn)：

　　1.1、人民幣升值，對我們的出口預(yù)期將產(chǎn)生較大的影響，同時高端進口專用車將有望擴大市場額：

　　據(jù)國家外管局數(shù)據(jù)，今年三季度增加1410億美元，同比多增442億美元，特別是9月份單月增加618億美元，遠高于當(dāng)月貿(mào)易順差130億美元與實際使用外資78.99億美元之和，其中409億美元不明來源。使中國的資產(chǎn)價格泡沫和通貨膨脹進一步飆升，從而影響到中國的宏觀政策方向，讓正在結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的中國經(jīng)濟陷入被動。

　　另外，根據(jù)“國際貿(mào)易”理論，人民幣升值，必將提高國內(nèi)產(chǎn)品出口成本，利于進口，不利于出口。尤其是我們的自卸車產(chǎn)品基本上是份兩類形式出口：其一是隨著“外包工程”需求而出;其二是國外市場的內(nèi)生需求。

　　1.2、企業(yè)的盈利能力有望降低：

　　根據(jù)對卡車產(chǎn)品，尤其是重卡產(chǎn)品的市場盈利能力分析，牽引車車型明顯弱于自卸車或?qū)Ｓ密囓囆?。今年上半年，自卸車產(chǎn)品銷售明顯占比較高，1-3月份，銷售占比幾乎在60%以上，1-6月份的銷售占比也幾乎在40%以上。許多重卡主流企業(yè)盈利能力明顯加強。但在4月份后，牽引車市場啟動后，反而企業(yè)銷量大增，盈利能力反降。2010年，隨著鐵礦石、電價等預(yù)期上漲，企業(yè)經(jīng)營盈利能力將繼續(xù)下降。

　　1.3、鐵礦石等大宗商品漲價預(yù)期，鋼材漲價的可能性較高

　　需求方：中國的鐵礦石進口占世界鐵礦石交易量的50%今年1-9月份我國實際增加進口鐵礦石12325.16萬噸，超過國內(nèi)鐵礦石實際需求6600萬噸左右，是明顯的供大于求。中鋼協(xié)表示，國內(nèi)鐵礦石供大于求，進一步漲價的空間很小。

　　供給方：巴西淡水河谷公司總裁羅熱阿格內(nèi)利14日表示，2010年國際鐵礦石價格將呈上漲趨勢，預(yù)計上漲幅度將超過10%。美元對世界主要貨幣貶值是影響明年鐵礦石價格談判的一個重要因素，因為美元貶值導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加和大宗商品價格普遍上漲。

　　中間經(jīng)濟組織預(yù)測：2010 年世界經(jīng)濟恢復(fù)性增長，大宗商品價格看漲， 國際鋼協(xié)預(yù)計世界鋼鐵需求2010 年增長9.2%，大宗原料商品價格看漲，IMF預(yù)計2010 年以美元計價的石油價格上漲24.3%。2010 年鐵礦石長協(xié)價格上漲15%.

　　2、機遇：

　　4萬億投資在2010年，依然有5885億元陸續(xù)到位：4萬億投資中，中央資金1.18萬億元左右，2008年四季度已經(jīng)投放1000億元;4875億元即就是“4萬億”的2009年中央新增資金;2010年有5885億元資金新增投放。

　　發(fā)改委公布今年西部大開發(fā)新開工18項重點工程:自卸車市場繼續(xù)在重點區(qū)域市場熱銷:西部地區(qū)將繼續(xù)熱銷自卸車：國家計劃2009年西部大開發(fā)新開工18項重點工程，投資總規(guī)模為4689億元。18項新開工重點工程分別是

　　2010年全球經(jīng)濟回升，出口市場將是恢復(fù)性增長，專用車出口依然有著明顯增長的機會：尤其自卸車市場將隨著出口市場較快復(fù)蘇，尤其是越南市場，將有望再度出現(xiàn)“自卸車高潮”。

　　五、2010年自卸車市場需求預(yù)計：

　　對于2010年自卸車市場需求，基本上和2009年基本持平，重點市場依然在西北、東北、西南等地區(qū)。2010年自卸車市場旺季較之今年有所推遲，但是2010年1月份或許有所提前啟動。主要市場需要來自：依然是4萬億后期工程的陸續(xù)開工，以及西部地區(qū)工程的陸續(xù)批復(fù)實施。

　　一個前提，自卸車使用周期：

　　根據(jù)長期以來銷售一線市場調(diào)研結(jié)果，重型車市場用戶，如果在貨源穩(wěn)定的情況下，自卸車可以在10個月收回成本，因此新車在重卡用戶的手里，使用周期基本自卸車(小于2年)。

　　自卸車2010年需求預(yù)測：

　　自卸車基本需求在25.88萬輛，2009年1-9月份22萬輛，全年預(yù)計26.26萬輛.

　　自卸車淡旺季預(yù)測：2010年，自卸車市場預(yù)計有望提前啟動，3-5月份繼續(xù)為熱銷旺季，但在10月份仍有小高潮;同時是重卡企業(yè)盈利的主要產(chǎn)品;關(guān)注6*4車廂6米的工程用自卸車和大容積自卸車，適用于中短途轉(zhuǎn)運市場的車型。