經(jīng)濟(jì)探底回升確立，卡車后市看高一線（三）

　　2.2  經(jīng)濟(jì)減速是上半年卡車市場(chǎng)萎靡的主要原因

　?。?）上半年宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)情況
    
　　 7月16日，國家統(tǒng)計(jì)局公布了上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：

　　上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值139862億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)7.1%（圖表16），比一季度加快1.0個(gè)百分點(diǎn)。分季度看，一季度增長(zhǎng)6.1%，二季度增長(zhǎng)7.9%（圖表17）。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值12025億元，增長(zhǎng)3.8%；第二產(chǎn)業(yè)增加值70070億元，增長(zhǎng)6.6%；第三產(chǎn)業(yè)增加值57767億元，增長(zhǎng)8.3%。

　　圖表16：2008年上半年GDP累計(jì)增速止跌回升，同比增長(zhǎng)7.1％（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局）

　　圖表17：2008年以來GDP按季度增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局）

　　圖表18：“三駕馬車”僅投資一枝獨(dú)秀持續(xù)增長(zhǎng)（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局）

　　固定資產(chǎn)投資快速增長(zhǎng)，投資結(jié)構(gòu)有所改善。上半年，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資91321億元，同比增長(zhǎng)33.5%，增速比上年同期加快7.2個(gè)百分點(diǎn)（圖表5）。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資78098億元，增長(zhǎng)33.6%（6月份增長(zhǎng)35.3%），加快6.8個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資13223億元，增長(zhǎng)32.7%，加快9.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　國內(nèi)市場(chǎng)銷售平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，縣及縣以下增長(zhǎng)快于城市。上半年，社會(huì)消費(fèi)品零售總額58711億元，同比增長(zhǎng)15.0%（6月份增長(zhǎng)15.0%），扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)16.6%，同比加快3.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　對(duì)外貿(mào)易持續(xù)大幅下降，貿(mào)易順差略有減少。上半年，進(jìn)出口總額9461億美元，同比下降23.5%。其中，出口5215億美元，下降21.8%；進(jìn)口4246億美元，下降25.4%。貿(mào)易順差969億美元，同比減少21億美元。

　　（2）經(jīng)濟(jì)減速是上半年重卡市場(chǎng)大幅下滑的主要原因

　　據(jù)圖表17顯見，一季度GDP增速比去年下滑4.5個(gè)百分點(diǎn)，二季度GDP增速比去年下滑2.2個(gè)百分點(diǎn)，這是上半年重卡市場(chǎng)大幅下滑的主要原因。

　　另從GDP季度同比情況看，此輪經(jīng)濟(jì)的底部應(yīng)該在去年四季度和今年一季度。而從GDP季度環(huán)比情況看，去年三季度增長(zhǎng)2%，四季度增長(zhǎng)0.1%，今年一季度增長(zhǎng)1.5%，二季度增長(zhǎng)1.8%。由此判斷，此輪經(jīng)濟(jì)的底部應(yīng)該在去年四季度。
　
　?。?）出口大幅下降是卡車整體市場(chǎng)萎靡的重要原因之一

　　從圖表18三大需求變動(dòng)情況看，盡管內(nèi)需（城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額）在持續(xù)加快增長(zhǎng)，但仍難以完全彌補(bǔ)減弱的外需（出口）。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年四季度出口增速由三季度的22.9%大幅回落至4.3%，今年一季度同比下降19.7%，二季度下降29.6%。如考慮到出口型企業(yè)的一連串相關(guān)拉動(dòng)作用，外需不足的影響可能更大。
　
　　據(jù)近三年中國卡車出口統(tǒng)計(jì)報(bào)表顯示，中國每年卡車的出口量均占中國卡車總銷量的10％以上。顯然，金融危機(jī)引起的上半年外需不足是卡車整體市場(chǎng)萎靡的重要原因之一。

　　2.3  政策法規(guī)的利好是上半年輕微卡市場(chǎng)走高的主要原因，相反政策缺失是上半年中重卡市場(chǎng)萎靡的又一重要原因

　　圖表19：對(duì)上半年卡車市場(chǎng)有影響的主要政策法規(guī)
 

　　3  下半年和2010年卡車市場(chǎng)預(yù)測(cè)及展望

　　3.1  宏觀經(jīng)濟(jì)和政策法規(guī)環(huán)境預(yù)判

　?。?）宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)：V形反轉(zhuǎn)的可能性大

　　進(jìn)入7月，各界對(duì)下半年的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)普遍樂觀，國家統(tǒng)計(jì)局6月23日在其網(wǎng)站刊發(fā)了郭同欣“對(duì)當(dāng)前幾個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)問題的初步分析”署名文章，表示此輪中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的底部應(yīng)該在去年四季度，我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)見底，今年三季度GDP將超越8%，四季度經(jīng)濟(jì)可望企穩(wěn)向好。
　　
　　與此同時(shí)，國家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部主任范劍平日前在某論壇上公開表示，我國的宏觀經(jīng)濟(jì)政策正逐步得到落實(shí)，經(jīng)濟(jì)處在企穩(wěn)回升的關(guān)鍵時(shí)期。同時(shí)，社科院經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)劉樹成日前表示，中國經(jīng)濟(jì)從今年二季度開始已進(jìn)入企穩(wěn)回升階段，并將持續(xù)到今年年底，且明年經(jīng)濟(jì)將全面回升。

　　對(duì)此多數(shù)專家表示贊同，普遍預(yù)計(jì)2009下半年和2010年：經(jīng)濟(jì)走勢(shì)呈V形反轉(zhuǎn)的可能性大。由于中國政策刺激措施對(duì)國內(nèi)需求的效果早于而且強(qiáng)于早先的預(yù)期，為此，中國證券報(bào)發(fā)表署名文章預(yù)測(cè)，2009年實(shí)際GDP增長(zhǎng)率將為8.3%，2010年的增長(zhǎng)率將進(jìn)一步加速到10.9%，均顯著高于市場(chǎng)預(yù)測(cè)（7.0%和8.3%）。

　　總之，無論從GDP、工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)情況，還是從鋼材生產(chǎn)量、發(fā)電量等實(shí)物指標(biāo)來看，如果不出現(xiàn)新的大的意外，多數(shù)專家判斷，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)見底，最困難的時(shí)候已經(jīng)過去，下階段經(jīng)濟(jì)可望企穩(wěn)向好。不過，筆者認(rèn)為，盡管目前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極變化在不斷增多，企穩(wěn)向好的跡象更加明顯，但世界經(jīng)濟(jì)仍處在深度衰退之中，國內(nèi)一些長(zhǎng)期積累的矛盾進(jìn)一步顯現(xiàn)，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)回升還存在不少障礙。包括外需不足是主要矛盾、部分行業(yè)生產(chǎn)能力過剩、通貨膨脹的預(yù)期有所抬頭等。

　　（2）影響下半年和2010年卡車市場(chǎng)需求的政策法規(guī)

　　●公路收費(fèi)下降、計(jì)重收費(fèi)區(qū)域進(jìn)一步推廣；

　　●由中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)牽頭組織提交的內(nèi)容包括“對(duì)經(jīng)營(yíng)性商用車取消消費(fèi)稅，對(duì)貨車減免購置稅”等刺激商用車市場(chǎng)的政策，下半年有望出臺(tái)；

　　●《汽車摩托車下鄉(xiāng)實(shí)施方案》的逐步完善、實(shí)施；

　　●《汽車以舊換新實(shí)施辦法》的出臺(tái)（7.15日中央財(cái)政再安排４０億元補(bǔ)貼資金）對(duì)輕微型卡車的拉動(dòng)作用；

　　●2009年7月1日開始，3.5噸以下載貨車將正式實(shí)施國Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)；

　　●國內(nèi)的成品油價(jià)格還有上調(diào)可能。

　　3.2  重型卡車：2009年探底回升，2010年震蕩走高

　　對(duì)于2009全年和2010年重型卡車市場(chǎng)需求，年初業(yè)界的預(yù)測(cè)普遍悲觀，由于金融危機(jī)造成的經(jīng)濟(jì)減速；國Ⅲ實(shí)施帶來的重型卡車成本增加；以及2005～2008上半年連續(xù)3年半高速增長(zhǎng)帶來的市場(chǎng)透支和飽和，因此普遍預(yù)測(cè)2009年市場(chǎng)將大幅萎縮，具體銷量降幅至少會(huì)超過30％；而對(duì)于2010年，雖然普遍認(rèn)為重型卡車市場(chǎng)會(huì)逐步回暖，但其增長(zhǎng)率也不會(huì)很高，多數(shù)分析師給出的預(yù)測(cè)值在15％以下。

　　但是，如前所述，由于政府從去年底開始的“擴(kuò)內(nèi)需，保增長(zhǎng)”各項(xiàng)政策措施的連續(xù)不斷出臺(tái)，中國經(jīng)濟(jì)從今年二季度開始已進(jìn)入企穩(wěn)回升階段，2009下半年和2010年：經(jīng)濟(jì)走勢(shì)呈V形反轉(zhuǎn)的可能性大；第二，2月25日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議并原則通過了《物流業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》，這無疑將給目前依然處于低迷狀態(tài)的商用車市場(chǎng)，特別是公路牽引車市場(chǎng)帶來新的機(jī)遇；第三，年初燃油稅的實(shí)施必將影響催生公路物流企業(yè)車型更新?lián)Q代；第四，公路收費(fèi)下降、計(jì)重收費(fèi)區(qū)域推廣；第五，國外出口市場(chǎng)回暖；第六，最近，由工業(yè)與信息化部指定、中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)牽頭組織的“中國汽車工業(yè)現(xiàn)狀、問題及政策建議”課題組已完成研究報(bào)告，并向工信部提交了《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》細(xì)則補(bǔ)充內(nèi)容，內(nèi)容中的重點(diǎn)部分就是“對(duì)經(jīng)營(yíng)性商用車取消消費(fèi)稅，對(duì)貨車減免購置稅”等刺激商用車市場(chǎng)的政策。顯然，一旦這些政策獲得批準(zhǔn)，無疑會(huì)給2009下半年和2010年重型卡車市場(chǎng)帶來重大利好。

　　綜合以上分析，筆者認(rèn)為，2009年中國重型卡車市場(chǎng)將會(huì)呈現(xiàn)年初探底，隨后逐步震蕩走高的態(tài)勢(shì)。具體預(yù)測(cè)是全年市場(chǎng)需求將會(huì)下降，但是下降幅度將會(huì)比年初業(yè)界多數(shù)專家的預(yù)測(cè)值要低得多，筆者預(yù)計(jì)全年的降幅將會(huì)在13％～17％之間，對(duì)應(yīng)全年重型卡車銷量將在45～47萬輛之間。對(duì)于2010年，由于中國經(jīng)濟(jì)全面回升和《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》細(xì)則等政策措施的全面落實(shí)，再加上2009年市場(chǎng)基數(shù)較低，因此預(yù)計(jì)2010年重型卡車市場(chǎng)將會(huì)呈現(xiàn)震蕩走高、銷量大幅增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，具體預(yù)測(cè)其市場(chǎng)增長(zhǎng)率將會(huì)在20％以上，市場(chǎng)銷量將會(huì)超過2008年銷量54萬輛并再創(chuàng)新高。

　　3.3   中型卡車：2009下半年不溫不火，2010年振蕩盤升

　　對(duì)于2009全年中型卡車的市場(chǎng)走勢(shì)，盡管上半年出現(xiàn)了小幅增長(zhǎng)，但畢竟09年處于經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，再加上上半年中型卡車的市場(chǎng)比重已經(jīng)偏大，因此，筆者預(yù)計(jì)，2009年下半年累計(jì)銷量出現(xiàn)更高增長(zhǎng)率的可能性不大，全年中型卡車的市場(chǎng)走勢(shì)將會(huì)是不溫不火，具體預(yù)測(cè)與2008年基本持平，無論是增還是減，其幅度都將不會(huì)超過8％。
對(duì)于2010年，與重型卡車市場(chǎng)類似，由于中國經(jīng)濟(jì)全面回升和《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》細(xì)則等政策措施的全面實(shí)施與兌現(xiàn)，必將帶來中型卡車市場(chǎng)的全面回暖，因此預(yù)計(jì)中型卡車市場(chǎng)將呈現(xiàn)振蕩盤升走勢(shì)，具體預(yù)測(cè)其市場(chǎng)增長(zhǎng)率將會(huì)在10％～15％之間，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)銷量為22.8～23.8萬輛。

　　3.4   輕型卡車：2009年小幅增長(zhǎng)，2010年波浪式走高

　　如前所述，由于2009下半年和2010年中國經(jīng)濟(jì)走勢(shì)呈V形反轉(zhuǎn)的可能性大，這無疑首先為輕型卡車需求增長(zhǎng)提供了基礎(chǔ)動(dòng)力；卡車向重型化和輕型化兩級(jí)發(fā)展的趨勢(shì)，將進(jìn)一步推動(dòng)輕型卡車市場(chǎng)的發(fā)展；而《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中“汽車摩托車下鄉(xiāng)實(shí)施方案”補(bǔ)貼細(xì)則的正式出臺(tái)將對(duì)輕型卡車市場(chǎng)具有更加現(xiàn)實(shí)的促進(jìn)作用。因此，2009全年輕型卡車市場(chǎng)同比增長(zhǎng)的確值得期待。

　　不過，2009下半年輕型卡車市場(chǎng)發(fā)展依然存在以下不利因素：

　　首先，《汽車摩托車下鄉(xiāng)實(shí)施方案》對(duì)輕型貨車推動(dòng)作用有限。根據(jù)方案，對(duì)農(nóng)民報(bào)廢低速貨車和三輪汽車換購輕型貨車給予財(cái)政補(bǔ)貼，但是目前農(nóng)民換購的意愿并不強(qiáng)烈。原因有三個(gè)方面：一是農(nóng)民使用的三輪汽車或低速貨車，既沒相關(guān)票據(jù)，也沒有牌照，因而無法按照規(guī)定辦理淘汰，不能享受“汽車下鄉(xiāng)”淘汰舊車換購新輕型貨車的補(bǔ)貼。其二以舊換新輕型貨車，必須到指定地點(diǎn)報(bào)廢，報(bào)廢三輪汽車每輛給予補(bǔ)貼2000元，報(bào)廢低速貨車每輛給予補(bǔ)貼3000元。如果農(nóng)民直接轉(zhuǎn)手，也能拿到3000～4000元，還不需要辦理麻煩的手續(xù)。兩相比較，農(nóng)民更不愿意辦理報(bào)廢手續(xù)。其三按照現(xiàn)行流程，購車的農(nóng)民提出申請(qǐng)并受理后的15天內(nèi)并不能得到補(bǔ)貼，可能要等到1~2個(gè)月以后。
其次，燃油漲價(jià)和“取消政府還貸二級(jí)公路收費(fèi)站”政策的不落實(shí)抑制了輕型卡車需求。2009年1月1日起，燃油稅開始實(shí)施。該政策僅出臺(tái)了三個(gè)多月，雖然取消了“養(yǎng)路費(fèi)”，但從３月份至今，在國際油價(jià)還在低價(jià)位徘徊的時(shí)候，國內(nèi)的成品油價(jià)格卻一再上調(diào)。6月29日晚，國家發(fā)改委發(fā)出消息，自6月30日零時(shí)起，國內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸分別提高600元，調(diào)整后的國家儲(chǔ)備用汽、柴油（標(biāo)準(zhǔn)品）價(jià)格分別為每噸6730元和5990元。這已是今年以來國內(nèi)的成品油價(jià)格第三次上調(diào)。燃油一再漲價(jià)進(jìn)一步壓縮了輕型貨車用戶本就很低的利潤(rùn)空間，同時(shí)使本已處于市場(chǎng)困境的輕型卡車市場(chǎng)雪上加霜。目前的油價(jià)已經(jīng)恢復(fù)到了“燃油稅”開征前的高價(jià)位水平。而與此同時(shí)“取消政府還貸二級(jí)公路收費(fèi)”政策頒布后，從全國范圍看，各地方幾乎百分之八十左右都沒取消政府還貸二級(jí)公路收費(fèi)站，甚至將二級(jí)公路升級(jí)為一級(jí)公路。顯然，這與降低車主營(yíng)運(yùn)成本的初衷背離。

　　再次，國Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施對(duì)輕型卡車市場(chǎng)的抑制作用。按國家環(huán)保總局的要求，從2009年7月1日開始，3.5噸以下輕微型卡車將正式實(shí)施國Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)，這樣以來，今年上半年輕型卡車市場(chǎng)雖然不會(huì)出現(xiàn)如同2008年上半年中重型卡車市場(chǎng)那樣的“井噴”，但至少應(yīng)該有不小幅度的正增長(zhǎng)，但是，下半年由于生產(chǎn)成本上漲，售價(jià)將大幅提升，這無疑將使利潤(rùn)低微的的輕型卡車市場(chǎng)受到很大抑制。

　　綜合以上分析，筆者認(rèn)為，2009全年輕型卡車市場(chǎng)需求同比增長(zhǎng)依然值得期待，不過由于存在以上不利因素，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)幅度將不會(huì)太高，具體可能在5％～8％。另據(jù)了解，中汽協(xié)會(huì)已向工信部等相關(guān)部門遞交輕型卡車下鄉(xiāng)政策的修改建議，如果這一建議最終獲得通過，2009全年輕型卡車市場(chǎng)同比增長(zhǎng)幅度超過10％也有可能。

　　對(duì)于2010年，由于前述原因?qū)е碌闹袊逃密囀袌?chǎng)的全面回暖，必將帶來輕型卡車市場(chǎng)的進(jìn)一步走高，不過因?yàn)樯鲜鰢笈欧艠?biāo)準(zhǔn)實(shí)施等不利因素依然存在，故筆者預(yù)計(jì)，2010年輕型卡車市場(chǎng)將呈現(xiàn)波浪式緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，具體預(yù)測(cè)其市場(chǎng)增長(zhǎng)率與2009年的增長(zhǎng)率接近，約在5％～10％之間，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)銷量為130～136萬輛。

　　3.5  微型卡車：2009下半年增速回落，2010年保持平穩(wěn)

　　對(duì)于2009全年微型卡車市場(chǎng)需求，筆者認(rèn)為，盡管《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中“汽車摩托車下鄉(xiāng)實(shí)施方案”補(bǔ)貼細(xì)則在不斷完善和兌現(xiàn)，但由于下半年國Ⅲ實(shí)施后，城市用高端產(chǎn)品生產(chǎn)成本上漲，售價(jià)將大幅提升，其增長(zhǎng)率必將回落，預(yù)計(jì)全年復(fù)合增長(zhǎng)率將會(huì)在25％左右。對(duì)于2010年，盡管前述多重利好因素依然存在，但因?yàn)閲笈欧艠?biāo)準(zhǔn)實(shí)施使得微型貨車對(duì)輕型貨車的替代效應(yīng)已不復(fù)存在，故筆者預(yù)計(jì)，2010年微型卡車市場(chǎng)將呈現(xiàn)增速逐漸回落并在當(dāng)年下半年保持平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，具體預(yù)測(cè)其市場(chǎng)增長(zhǎng)率比2009年低，約為20％左右。

　　3.6  卡車整體：2009年小幅增長(zhǎng)，2010年看高一線

　　圖表20：2009年和2010年卡車及其細(xì)分車型增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)