零部件企業(yè)百?gòu)?qiáng)北泰為何走上被清盤(pán)之路？

　　據(jù)路透社2月9日消息，德勤會(huì)計(jì)師行的企業(yè)重組服務(wù)合伙人黎嘉恩、何熹達(dá)及楊磊明已獲委任為北泰創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司及其下的北泰汽車(chē)工業(yè)控股有限公司的聯(lián)合和個(gè)別臨時(shí)清盤(pán)人。據(jù)悉，是北泰的獨(dú)立非執(zhí)行董事向法庭申請(qǐng)公司進(jìn)入臨時(shí)清盤(pán)程序的。目前，公司仍在運(yùn)作，德勤已派員接管北泰在北京及安徽的工廠，暫未關(guān)廠或裁員。

　　自2008年7、8月開(kāi)始，北泰與數(shù)家銀行簽訂了5張遠(yuǎn)期外匯合約。遠(yuǎn)期合約基本為一年期限并于2009年7月或8月到期，分別參照澳元兌日元及新西蘭元兌日元之間若干預(yù)先設(shè)定的匯率計(jì)算盈利或虧損，并以日元每?jī)尚瞧诮皇找淮巍Ｉ鲜龊霞s有止盈點(diǎn)，但無(wú)止損點(diǎn)。去年12月上旬開(kāi)始，外匯市場(chǎng)的變化可能導(dǎo)致合約出現(xiàn)巨虧，并致使公司2008-2009財(cái)年(截至2009年3月31日止)凈利潤(rùn)為負(fù)值。

　　上月初，該公司獲悉上海工業(yè)投資集團(tuán)日前向法院提出索償申請(qǐng)，要求北泰退還金額共3.266億元預(yù)付款、相關(guān)費(fèi)用和利息。上海工業(yè)投資集團(tuán)是北泰自2000年開(kāi)始的合作伙伴，為北泰代理出口相關(guān)產(chǎn)品，同時(shí)，上海工業(yè)投資集團(tuán)承諾提供北泰生產(chǎn)所需的預(yù)付款。這一合作于 2008年6月已終止，而北泰與上海工業(yè)投資集團(tuán)協(xié)議，從2008年7月到2009年12月之間按月分期退還上海工業(yè)投資集團(tuán)所提供的預(yù)付款、相關(guān)費(fèi)用和利息。

　　北泰汽車(chē)工業(yè)有限公司母公司北泰創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司于1984年創(chuàng)立。

　　【分析點(diǎn)評(píng)】

　　1、如果沒(méi)有這場(chǎng)金融危機(jī)，北泰也許可以成為中國(guó)汽車(chē)零部件發(fā)展史上的傳奇之一。北泰在2008年11月公布的"2007年度中國(guó)汽車(chē)零部件百?gòu)?qiáng)企業(yè)名單"中位列第27位。該公司歷史相對(duì)比較短暫，從1997年6月在北泰第一家工廠安徽蚌埠工廠批量投產(chǎn)開(kāi)始，到2004年就成為中國(guó)零部件百?gòu)?qiáng)，并已進(jìn)入上海通用、克萊斯勒、北京奔馳的配套體系。

　　2、但是其迅速輝煌的歷程中一直有兩個(gè)不穩(wěn)定因素：一是該公司的發(fā)展嚴(yán)重依賴(lài)金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)運(yùn)作;二是該公司還沒(méi)有穩(wěn)固的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)時(shí)就開(kāi)拓國(guó)外市場(chǎng)，至今其大部分業(yè)務(wù)來(lái)自國(guó)外市場(chǎng)，尤其是北美市場(chǎng)。而這兩大因素在去年金融危機(jī)肆虐的情況下一起爆發(fā)，并最終將北泰推向絕路。

　　3、2008年，汽車(chē)零部件實(shí)業(yè)公司玩金融工具，就像普通的炒股民眾一樣，沒(méi)有雄厚的資金支持輸不起，但往往最終是徹底的輸了。這方面，我們要反思：與金融機(jī)構(gòu)關(guān)系密切、甚至被其收購(gòu)時(shí)，對(duì)汽車(chē)零部件企業(yè)發(fā)展的利弊。我們可以看到德國(guó)四分之一的大中型汽車(chē)零部件供應(yīng)商都有金融投資者的背景，而金融危機(jī)后，這些企業(yè)的"每一滴血都被吸干了"，連續(xù)幾家企業(yè)破產(chǎn)。不過(guò)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比較好，金融市場(chǎng)也比較穩(wěn)定的情況下，金融機(jī)構(gòu)的積極作用更能顯示出來(lái)，比如可以帶來(lái)好的戰(zhàn)略和管理思路，幫助企業(yè)猛降成本，促使企業(yè)關(guān)注現(xiàn)金流而不是單純的產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模。但即使在后一種情況下，也有很多零部件企業(yè)在被金融機(jī)構(gòu)接手幾年后又被高價(jià)賣(mài)出去，頻頻易主，對(duì)汽車(chē)這個(gè)特別需要長(zhǎng)期穩(wěn)定投資的行業(yè)來(lái)說(shuō)終究不利。

　　4、北泰先做出口市場(chǎng)、再做國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展模式令人質(zhì)疑。雖然開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)是個(gè)很好的發(fā)展戰(zhàn)略，但是在此之前需要有穩(wěn)固的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)做基礎(chǔ)，否則遇到2008年這樣的金融風(fēng)暴引起的北美等市場(chǎng)蕭條，就連個(gè)退路都沒(méi)有(所謂無(wú)外不強(qiáng)，無(wú)內(nèi)不穩(wěn))。北泰的管理層應(yīng)該也意識(shí)到了其過(guò)度依賴(lài)出口市場(chǎng)這個(gè)問(wèn)題，所以2005年和2007年分別搞定北京奔馳和上海通用這兩個(gè)客戶(hù)，并于2008年7月提出在未來(lái)幾年內(nèi)將國(guó)內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)比重增至50%，但他們的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)擴(kuò)展沒(méi)有金融風(fēng)暴來(lái)的快，并最終成為金融風(fēng)暴下令人嘆惋的犧牲品。蓋世汽車(chē)研究院認(rèn)為，只有在內(nèi)功扎實(shí)的情況下開(kāi)拓出口市場(chǎng)，內(nèi)外兼修，把握好國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的開(kāi)拓節(jié)奏，才是企業(yè)的務(wù)實(shí)之策。這一點(diǎn)同樣適用于整車(chē)企業(yè)。國(guó)內(nèi)自主品牌車(chē)企如果在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)地位還不穩(wěn)固、不足以支撐其規(guī)模生產(chǎn)的情況下，就開(kāi)始拓展出口市場(chǎng)，也是有很大的風(fēng)險(xiǎn)的。

　　5、除了北泰過(guò)于依賴(lài)資本市場(chǎng)和出口市場(chǎng)，它失利的原因還有，其出口市場(chǎng)不夠多元化，(從已有的資料可以看出)主要集中在北美;客戶(hù)基礎(chǔ)也不夠多元化，其配套市場(chǎng)的客戶(hù)主要是克萊斯勒、上海通用、北京奔馳，仍不夠分散?？巳R斯勒和通用都是在本次金融危機(jī)受沖擊最嚴(yán)重的車(chē)企，北泰稱(chēng)其是"克萊斯勒全球復(fù)興計(jì)劃重要戰(zhàn)略合作伙伴"，結(jié)果受到克萊斯勒牽累;而其給北京奔馳的配套量也不會(huì)很大，因?yàn)楸本┍捡Y在中國(guó)的銷(xiāo)量就不是很大。

　　6、北泰可以看作是金融風(fēng)暴下過(guò)度依賴(lài)出口市場(chǎng)(尤其是北美市場(chǎng))的企業(yè)的典型案例，但是我們不能因噎廢食，不能因此就否定國(guó)際化之路，就像我們不能因?yàn)楸敬谓鹑谖C(jī)起源于美歐，就認(rèn)為中國(guó)的金融體系是最好的、不需要向美歐學(xué)習(xí)一樣，而是在出門(mén)闖蕩之前，把自己練的更扎實(shí)些。